《期货公司风险管理子公司业务试点办法》征求意见,设业务发展负面清单,自律处罚趋严(附新旧对比稿)

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《期货公司风险管理子公司业务试点办法》征求意见

新增“场外衍生品业务”

可设子公司

明确业务发展负面清单

自律处罚趋严

(附新旧对比稿)
一、风险管理子公司简介

(一)相关业务规则

2012年12月21日,中国期货业协会(以下简称协会)发布了《期货公司设立子公司开展以风险管理服务为主的业务试点工作指引》(自2013年2月1日起实施)并启动试点工作,期货公司以风险管理子公司形式服务实体经济模式正式开闸。

2014年8月26日,协会根据市场发展情况修订并发布《期货公司设立子公司开展以风险管理服务为主的业务试点工作指引(修订)》(以下简称“《指引》”),进一步规范了期货风险管理子公司业务试点的备案与报告工作,为业务的顺利开展进一步厘清边界。

2017年8月30日,协会对《期货公司设立子公司开展以风险管理服务为主的业务试点工作指引》进行了修订,并就修订后的《期货公司风险管理子公司业务试点办法(征求意见稿)》(下称《办法》)向社会公开征求意见,进一步明确了试点业务类型及其边界,强调业务和行为底线,规范期货公司及风险管理公司的业务试点活动。

(二)业务发展概况

根据近日协会发布的《办法》征求意见稿中,期货风险管理子公司是指由一家期货公司或风险管理公司控股比例持续不低于51%或拥有管理控制权的子公司,根据《公司法》设立的以开展风险管理服务为主要业务的有限责任公司或股份有限公司。

按照2014年发布的《指引》,风险管理子公司可以开展基差交易、仓单服务、合作套保、定价服务和做市业务等与风险管理服务相关的业务。而在修订的《办法》征求意见稿中,风险管理子公司可以开展基差贸易、仓单服务、合作套保、和做市业务外,新增“场外衍生品业务”。

2013年,永安期货、浙商期货等8家期货公司首批获准备案设立子公司,开展以风险管理服务为主的业务试点,标志着期货公司设立期货风险管理子公司正式成行。具体名单如下:

序号

备案公司

备案事项

1

永安期货股份有限公司

1.设立风险管理子公司2.试点业务:仓单服务、合作套保、定价服务、基差交易

2

浙商期货有限公司

1.设立风险管理子公司2.试点业务:仓单服务、合作套保和第三方风险管理

3

万达期货有限公司

1.设立风险管理子公司2.试点业务:仓单服务、合作套保、定价服务和基差交易

4

广发期货有限公司

1.设立风险管理子公司2.试点业务:仓单服务和基差交易

5

鲁证期货股份有限公司

1.设立风险管理子公司2.试点业务:仓单服务和基差交易

6

大地期货有限公司

1.设立风险管理子公司2.试点业务:仓单服务、合作套保、定价服务和基差交易

7

方正期货有限公司

1.设立风险管理子公司2.试点业务:仓单服务、合作套保和基差交易

8

宏源期货有限公司

1.设立风险管理子公司2.试点业务:仓单服务

(数据来源:中国期货业协会)

根据协会官方数据,截至 2017 年 6 月 30 日,全行业共有 65 家风险管理公司通过协会备案,63 家公司备案了试点业务。65 家风险管理公司总资产为 268.70 亿元,同比增长 64%;净资产为 116.80 亿元,同比增长 85%;65家风险管理公司累计业务收入为362.76亿元,累计净利润为7.78亿元。

二、本次《办法》修订框架

较2014年《指引》相比,《办法》由之前的七章三十八条增至共七章六十五条,章节框架相同,各章部分条款内容有所增删,具体如下:

章节框架

内容

第一章 总则

主要包括试点工作的目的宗旨、试点业务范围、母公司管控原则、试点原则、展业原则、自律管理等。

第二章 试点备案

主要包括试点条件、展业条件、备案的主体和内容、备案流程和结果等。

第三章 业务规范

主要包括客户范围、客户及风险管理服务和产品的适当性管理、账户开立、保密义务、业务发展的负面清单和禁止行为等。

第四章 内部控制

主要包括期货公司在内部控制方面的责任和风险管理公司在内部控制、风险控制方面的要求。

第五章 信息披露与报送

主要包括信息披露与报送的责任主体、内容、时间及方式等。

第六章 自律管理

主要包括自律管理的手段、方式等。

第七章 附则

主要解释术语,规定备案材料形式要求、档案管理等。

三、本次《办法》主要修订内容

具体来看,在试点业务范围方面、风险管理公司管理方面、风险管理公司设立子公司方面、风险管理公司业务发展负面清单用以及自律管理方面,本次《办法》在《指引》的基础上有所增删和变动,如图所示:


附:《办法》与《指引》新旧对比稿:


期货公司风险管理子公司业务试点办法

(征求意见稿)

第一章  总则

第一条 为适应期货市场服务实体经济发展的需要,指导期货公司设立子公司(以下简称风险管理公司)开展以风险管理服务为主的业务试点工作,根据《中华人民共和国公司法》、《期货交易管理条例》、《期货公司监督管理办法》、《证券期货投资者适当性管理办法》、《期货经营机构投资者适当性管理实施指引(试行)》等相关法律、法规和《中国期货业协会章程》等自律规则规定,制定本办法

第二条 期货公司应当在充分评估自身业务优势、人才储备、风险控制能力等条件和准备充分的基础上,审慎设立风险管理公司开展业务试点工作。

第三条 风险管理公司可以开展以下试点业务:

(一)基差交易贸易

(二)仓单服务;

(三)合作套保;

(四)定价服务场外衍生品业务【新增】

【注】

由于《指引》制订和修订时尚未有风险管理公司尝试开展场外衍生品相关业务,所以仅在定价服务业务定义中原则性描述了该类业务行为,实质上涵盖了场外衍生品业务的内容。但随着试点工作的不断深入,场外衍生品业务模式逐渐清晰,已经有一些有条件有能力的风险管理公司开展了场外衍生品业务,并初步形成了一定规模。因此,适时在制度层面明确风险管理公司开展场外衍生品业务,既有利于风险管理公司明确自身定位,在工商、财税等方面获得政策支持,从而更好地服务实体经济个性化的风险管理需求。

因此,《办法》新增“场外衍生品业务”,删除“定价服务”。考虑到点价或均价只是业务开展过程中价格确定的方式,业务模式易与基差交易业务发生交叉,造成混淆,因此将“基差交易”修改为“基差贸易”。现货及仓单的采购、销售行为根据业务实际情况分别纳入基差贸易或合作套保,调整后的仓单服务定位于以商品现货仓单串换、仓单质押、约定购回等方式为客户提供服务的业务。

(五)做市业务;

(六)其他与风险管理服务相关的业务。

【注】

保留了《指引》“其他与风险管理服务相关的业务”作为兜底条款,为公司创造性地开展业务预留空间,但明确指出业务应是紧紧围绕服务实体产业的风险管理需求开展。因此在自律管理章节中仍然保留对偏离试点方向行为采取纪律惩戒措施。

风险管理公司开展试点业务,应当按照各项交易的业务实质归入上述基本类型,并对不同类型业务实施分类管理。

【新增】第四条 期货公司原则上只能设立一家风险管理公司,确因风险隔离需要设立多家风险管理公司的,期货公司应当清晰划分各风险管理公司的发展战略、市场定位和业务范围,避免利益冲突和同业竞争。

【注】

填补了期货公司向协会申请备案多家风险管理公司的制度空白,同时,《办法》第十五条规定了期货公司申请设立第二家风险管理公司要求向协会提交的备案材料,需另提交详细说明多家风险管理公司战略规划、业务定位及业务隔离等内容的备案材料,2家公司不得开展同类试点业务以及不得设立2家以上风险管理公司。

【新增】第五条 风险管理公司不得直接或者间接持有期货公司、受同一期货公司控股的其他公司的股权或股份,或者以其他方式向期货公司、受同一期货公司控股的其他公司投资。

【注】

参照证监会《证券公司设立子公司试行规定》,禁止风险管理公司与期货公司,期货公司控股的其他子公司间交叉持股,以避免监管套利。

【新增】第六条 风险管理公司可以在试点业务范围内,根据服务实体经济发展和风险管理业务试点的需要,审慎设立子公司,避免盲目设立和无序扩张, 不得设立二级子公司。

【注】

允许风险管理公司设立子公司。

《办法》第十九条规定风险管理公司设立子公司应满足的条件;

《办法》第二十条规定风险管理公司设立子公司应向协会提交相关备案材料。

《办法》第三十条对风险管理子公司展业进行业务规范。

“避免盲目设立和无序扩张, 不得设立二级子公司。”明确禁止风险管理公司设立二级子公司,防止出现监管无法覆盖的情形。

【新增】第七条 期货公司应当加强对所设风险管理公司及其下属机构的管理,督促其围绕风险管理服务开展业务,依法合规经营,加强内部管理和风险控制,防范风险管理公司违法违规经营导致的期货公司的经营风险和声誉风险。

【注】

新增期货公司的监管责任,配套修订了第四章内部控制中关于期货公司的规定。

第八条 风险管理公司及其下属机构开展风险管理服务活动,应当遵循诚实信用和审慎经营的原则,建立健全合规与风险控制制度,有效防范和控制风险。

第九条 风险管理公司及其下属机构工作人员开展风险管理服务活动,应当遵循诚实信用原则,恪守职业道德和行为规范,履行勤勉义务。

【新增】第十条 期货公司、风险管理公司及其下属机构和工作人员开展风险管理业务试点工作应当遵守本办法规定,接受中国期货业协会(以下简称协会)的自律管理。

风险管理公司应当加入协会,成为协会会员。

【注】

风险管理公司成为协会会员,为协会更好开展自律管理提供抓手。根据中国期货业协会官方数据,截至2017年7月底,共有65家期货公司设立了风险管理公司。

【新增】第十一条 协会对风险管理公司的自律管理接受中国证监会的指导和监督,并与相关监管机构和自律组织建立监管协作和信息共享机制。

第二章 试点备案

第十二条 期货公司备案风险管理公司应当符合以下条件:

(一)备案时最近一次期货公司分类监管评级不低于B类B级;

【注】

进一步明确“最近一次分类评级不低于B类B级”和“净资本不低于人民币3亿元”的时间节点是“备案时”。

(二)最近3年未受到监管机构或者行政、司法机关的处罚,以及行业自律组织的纪律惩戒;【新增】

【注】

作为风险管理公司的控股股东,期货公司的风险管理、合规运作能力和记录有必要作为考量能否开展试点业务的因素之一。

(三)备案时期货公司净资本不低于人民币3亿元,最近6个月各项风险监管指标符合规定,且设立风险管理公司后各项风险监管指标符合规定;

(四)具有可行的业务试点方案良好风险管理、合规运作能力和记录;

【注】

删除“可行的业务试点方案”,因业务试点方案具备主体应为新设立的风险管理公司。

(五)期货公司持有风险管理公司的股权比例应当持续不低于51%;【新增】

(六)中国证监会或协会根据审慎原则规定的其他条件。

【新增】第十三条 风险管理公司开展风险管理服务业务应当符合以下条件:

(一)具有完备良好的内部治理结构、清晰的决策与授权体系、完善的内部控制制度;

(二)具备与试点业务相匹配的资本实力,实缴货币资本不得低于人民币3000万元;

(三)具备与试点业务相匹配的营业场所、专业人员、技术系统和健全的合规管理与风险控制机制,不少于5名人员通过期货从业人员资格考试;

(四)具有完善的客户权益保护措施。

【注】

《办法》增加风险管理公司展业应具备的软硬件条件。对公司自身的内部控制、风险控制、资本实力、人员配置、专业能力要求及技术系统、客户权益保护方面要求颇高。

人员配置方面,明确专业人员不少于5名人员通过期货从业人员资格考试。

第十四条 期货公司应当在风险管理公司完成工商登记后5个工作日内向协会提交以下备案材料:

(一)备案报告;

(二)期货公司股东会(股东大会)或者董事会同意设立风险管理公司开展业务试点的决议(按照公司章程规定出具);

(三)关于风险管理公司的管理制度;

(四)期货公司最近6个月《风险监管指标汇总表(SR-1表)》;

(五)期货公司《企业法人营业执照》和《经营证券期货业务许可证》复印件;

(六)协会要求提供的其他材料。

上述第(三)项发生变更的,期货公司应当在5个工作日内向协会报告变更情况。【新增】

期货公司不得同时申请设立2家(含本数)以上风险管理公司。【新增】

【新增】第十五条 期货公司申请设立第二家风险管理公司,除满足第十四条规定外,还应当向协会提交以下备案材料:

(一)期货公司关于多家风险管理公司战略规划、业务定位及业务隔离的承诺;

(二)期货公司关于多家风险管理公司的制度安排,包括但不限于业务、人员、信息、场地等隔离制度及相关利益冲突防范措施等。

期货公司不得设立2家(不含本数)以上风险管理公司。

第十六条 风险管理公司应当在工商登记完成后5个工作日内向协会提交以下备案材料:

(一)风险管理公司自律承诺书;

(二)风险管理公司基本信息,包括公司名称、住所地、注册资本、法定代表人、经营范围等;

(三)风险管理公司股权结构图,包括持有公司5%(含)以上股权的出资人名册及其出资额、出资方式和出资比例说明,以及出资人之间的关联关系说明;

(四)风险管理公司人员信息,包括董事、监事、高级管理人员及工作人员的基本信息;

(五)风险管理公司章程及管理制度;

(六)风险管理公司《企业法人营业执照》复印件;

(七)协会要求提供的其他材料。

上述第(二)至(六)项发生变更的,风险管理公司应当在5个工作日内向协会报告变更情况。

第十七条 风险管理公司开展本办法第三条规定业务的,应当于股东会(股东大会)或者董事会作出相关决议之日起5个工作日内向协会提交以下备案材料,风险管理公司提交业务备案材料前应当完成公司设立备案:

(一)备案报告;

(二)风险管理公司股东会(股东大会)或者董事会同意风险管理公司开展该项业务的决议(按照公司章程规定出具);

(三)业务试点方案,包括但不限于该项业务的目标市场和目标客户定位、主要业务模式、业务发展规划、风险控制措施、利益冲突防范措施等内容;

(四)该项业务的管理制度;

(五)协会要求的其他材料。

【新增】第十八条 风险管理公司终止已备案业务的,应当于股东会(股东大会)或者董事会作出相关决议之日起5个工作日内向协会提交以下材料:

(一)业务终止情况报告;

(二)风险管理公司股东会(股东大会)或者董事会同意风险管理公司终止该项业务的决议(按照公司章程规定出具);

(三)存续期业务安排;

(四)相关管理制度废止、变更情况;

(五)协会要求的其他材料。

【新增】第十九条 风险管理公司设立子公司应当符合以下条件:

(一)实缴货币资本不得低于人民币5000万元;

(二)设立子公司的出资金额合计不得超过风险管理公司实缴货币资本的50%;

(三)风险管理公司持有子公司的股权比例应当持续不低于51%;

(四)具有良好风险管理、合规运作能力和记录,最近3年未受到监管机构或者行政、司法机关的处罚,以及行业自律组织的纪律惩戒;

(五)具备清晰的子公司发展战略、市场定位和业务范围,避免利益冲突和同业竞争;

(六)子公司具备与试点业务相匹配的营业场所、专业人员,具有良好的内部治理结构、清晰的决策与授权体系、完善的内部控制制度、合规管理与风险控制机制;

(七)中国证监会或协会根据审慎原则规定的其他条件。

风险管理公司设立境外子公司的,实缴货币资本不得低于人民币1亿元,最近2年持续盈利。

【新增】第二十条 风险管理公司设立子公司的,应当在子公司工商登记完成后5个工作日内向协会提交以下备案材料:

    (一)备案报告;

    (二)风险管理公司股东会(股东大会)或者董事会同意设立子公司的决议(按照公司章程规定出具);

(三)子公司基本信息,包括公司名称、住所地、注册资本、股权结构图、法定代表人、经营范围等;

(四)子公司人员信息,包括董事、监事、高级管理人员及工作人员的基本信息;

(五)子公司章程及管理制度;

(六)子公司《企业法人营业执照》复印件;

(七)协会要求提供的其他材料。

上述第(三)至(六)项发生变更的,风险管理公司应当在5个工作日内向协会报告变更情况。

【新增】第二十一条 协会对期货公司及风险管理公司备案材料的完备性和合规性进行审查。

备案符合条件且材料完备、符合规定的,协会自受理材料之日起15个工作日内予以备案。材料不完备或不符合规定的,协会自受理之日起15个工作日内,一次性告知期货公司或风险管理公司需要补正的全部内容。

经补正符合条件且材料完备、符合规定的,协会自受理补正材料之日起15个工作日(补正的时间不计算在内)内予以工作日内予以备案;仍不完备或不符合规定的,协会自受理补正材料之日起15个工作日内向期货公司或风险管理公司出具终止备案通知,3个月内不再受理该公司相同备案申请。

【注】

备案管理方面,《办法》将受理备案材料后的复函时间统一为15个工作日,改变了原来通过备案与补正的时间差。同时,对于此前备案中出现的个别公司备案材料反复修改,仍不符合要求的情况,《办法》中增加一款,补正后仍不完备或不符合规定的,协会将终止备案程序,3个月内不再受理相关备案材料。

第三章  业务规范

第二十二条 风险管理公司向客户提供证券期货相关产品或服务的,应当建立投资者适当性管理和资信评估制度,对不同类别的客户和不同等级的服务、产品实行差异化的适当性管理,将适当的服务和产品提供给适当的客户,向客户充分揭示业务和产品风险,并符合以下要求:

(一)不得与金融机构或非金融机构中的自然人客户开展合作套保业务;

【注】

进一步明确了风险管理公司业务发展负面清单,以规范风险管理业务,促进行业健康发展,厘清业务合规边界。

(二)场外衍生品业务的自然人客户应满足《证券期货投资者适当性管理办法》第八条专业投资者条件。【新增】

【注】

提高场外衍生品的自然人客户准入门槛,目的严控业务风险。

《证券期货投资者适当性管理办法》第八条专业投资者对自然人的要求:

1、金融资产不低于 500 万元,或者最近 3 年个人年均收 入不低于 50 万元;

 2、具有 2 年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资 经历,或者具有 2 年以上金融产品设计、投资、风险管理及 相关工作经历,或者属于本条第(一)项规定的专业投资者 的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的 注册会计师和律师。

【新增】第二十三条 风险管理公司可以认可母公司对同一客户所进行的投资者适当性评估和分类结果,但应留存全部评估、分类文档备查。

风险管理公司应当对其提供的产品和服务进行分级,并做好适当性匹配与管理。

【注】

《办法》第二十二条、第二十三条,遵循《证券期货市场投资者适当性管理办法》(证监会令【第130号】)和协会《期货经营机构投资者适当性管理实施指引(试行)》(中期协字[2017]60号)原则,进一步强调公司应对不同类别的客户和不同等级的服务、产品实行差异化的适当性管理,将适当的服务和产品提供给适当的客户。

第二十四条 风险管理公司应当根据业务需要开立期货交易账户、单个或多个特殊单位账户,并向中国期货市场监控中心和交易所申请专门的交易编码进行交易。

风险管理公司开展合作套保业务应当作为特殊单位客户开立期货交易账户,为其与不同客户开展的合作套保业务分别开立账户。【新增】

第二十五条 风险管理公司及其工作人员应当对业务活动中获得的客户信息以及非公开信息严格保密,但法律法规另有规定、有权机关依法调查取证或者协会按照规定进行自律管理的除外。

【新增】 第二十六条 风险管理公司在有效控制风险、保持流动性的前提下,可以运用自有资金投资于股票、债券、基金、期货等金融资产。

【注】

本次《办法》修订后第三条所列风险管理业务类型均为风险管理公司与客户之间开展的业务。公司的自营操作、套利交易属于自有资金投资,不属于风险管理业务范畴,因此不包含在此。作为交易商的风险管理公司利用自有资金在现货、期货及衍生品市场上进行操作是交易商的内在属性。因此,在有效控制风险、保持流动性的前提下,明确公司可以运用自有资金开展以现金管理为目的的投资。

【新增】第二十七条 风险管理公司不得从事或变相从事依法应由期货公司经营的期货经纪、期货投资咨询、资产管理等业务,工商营业执照所列经营范围不得存在上述内容。

第二十八条 风险管理公司及其工作人员开展业务过程中不得有以下行为:

(一)误导或欺诈客户;

(二)侵占、挪用客户资产;

(三)泄漏因职务便利获取的未公开信息,或利用该信息为本人或者他人牟取不正当利益;

(四)与关联公司之间、与客户之间、在服务的不同客户之间进行利益输送或未公平对待客户;

(五)从事内幕交易、操纵交易价格及其他不正当交易活动;

(六)隐匿、伪造、篡改或者毁损交易信息;

(七)违反账户实名制要求,使用他人证券、期货账户,或将自有证券、期货账户出借或授权给他人使用;

(八)法律、行政法规以及中国证监会规定和自律管理规则禁止的其他行为。

【注】

结合证监会和协会前期在对风险管理公司现场检查过程中发现的问题,增加了禁止行为的类型,禁止公司及其工作人员违反账户实名制要求,使用他人证券、期货账户,或将自有证券、期货账户出借或授权给他人使用。

【新增】第二十九条 风险管理公司开展场外衍生品交易业务,不得存在以下行为:

(一)为客户提供融资或变相融资服务;

(二)收取超过履约保障需要的保证金;

(三)依照客户指令使用保证金;

(四)为非标资产规避监管行为提供服务或便利;

(五)中国证监会及协会禁止的其他行为。

【新增】第三十条 风险管理公司下设子公司不得开展合作套保、场外衍生品业务、做市业务以及其他向客户提供金融产品服务的业务或开展其母公司备案业务范围以外的业务。


第四章  内部控制

第三十一条 期货公司应当认真履行股东职责,加强对风险管理公司及其下属机构的管理,督促其遵守法律、法规和本办法规定,建立健全公司治理、内部控制、合规管理和风险管理等内部管理制度并有效执行,建立和落实对上述制度的有效性评估机制和内部责任追究机制。

第三十二条 期货公司应当将风险管理公司及其下属机构的合规风控纳入公司全面风险管理体系,构建对风险管理公司业务风险的监测和风险处置机制,防范风险管理公司相关业务的合规风险、流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险等各类风险,防止风险向期货公司或其他子公司传递。

【新增】第三十三条 期货公司对风险管理公司及其下属机构每年至少开展一次合规检查,检查内容包括但不限于治理结构、合规运营、风险控制、业务和产品设计、交易执行、客户管理、财务管理、自有资金投资等。

第三十四条 期货公司应当建立健全利益冲突识别和管理机制,识别期货公司的期货经纪、期货投资咨询、资产管理等业务与风险管理公司业务之间可能存在的利益冲突,评估其影响范围和程度,并采取有效措施防范利益冲突风险。

第三十五条 期货公司与风险管理公司之间、风险管理公司之间、风险管理公司与期货公司其他子公司之间应当建立有效的业务隔离机制,加强对敏感信息的隔离、监控和管理,防止敏感信息不当流动和使用,防范风险传递、内幕交易、利益输送以及损害客户的合法权益。

受同一期货公司控制的不同风险管理公司不得开展、备案同一试点业务。【新增】

【新增】第三十六条 风险管理公司应当建立健全公司治理结构和内部控制机制,有效执行风险管理和合规管理等制度,严格落实客户适当性管理和资信评估制度,妥善处理客户投诉及与客户的纠纷,保护客户合法权益。

【新增】第三十七条 风险管理公司应当按照审慎经营的原则,制定层次分明、职责明确的业务决策与授权管理体系,明确相关部门、岗位的职责。

【新增】第三十八条 风险管理公司应当建立与其业务规模、风险承受能力相匹配的资本约束机制和资本补充机制,严格控制期货、期权及其他衍生品和现货的净头寸风险敞口,防止风险过度集中,保持财务稳健。

【新增】第三十九条 风险管理公司应当建立风险控制指标体系,定期进行压力测试,有效监测监控经营风险。  

【注】

《办法》第三十八条、第三十九条进一步增强风险管理公司的风险意识、风险控制能力。

【新增】第四十条 风险管理公司应当建立由业务和产品设计、销售、交易执行、合规、风险控制、财务等相关部门或人员共同参与的创新业务和产品的内部审核、风险评估及决策机制,对新业务或新产品的合规性、客户适当性要求、销售原则、风险程度等进行全面审核与评估。

【新增】第四十一条 风险管理公司与期货公司、受同一期货公司控制的风险管理公司在业务、人员、资产、财务等方面应当严格分开,独立经营,独立核算。

【新增】第四十二条 风险管理公司可以按照有关规定或者合同约定,在业务隔离、风险可控的基础上,委托母公司在合规管理、风险控制、稽核审计、人力资源管理、财务管理、信息技术和运营服务等方面提供支持和服务。

风险管理公司委托母公司提供支持和服务的,双方应当书面约定权利义务,明确利益冲突防范措施。

第四十三条 风险管理公司应当建立公司经营危机处置与恢复方案,包括危机发生后的风险控制和损失承担制度,确保当其陷入实质性财务困境或经营失败时,能够有效控制风险传递,快速有序地恢复正常经营或者关闭部分或全部业务,确保客户合法权益得到有效保护。

第四十四条  期货公司及其风险管理公司应当加强人员管理,防范道德风险。期货公司高级管理人员及其他从业人员不得在其风险管理公司兼任除董事、监事之外的职务。风险管理公司高级管理人员及其工作人员不得在所属期货公司及其下属机构和风险管理公司下属机构兼任除董事、监事之外的职务。

第四十五条 风险管理公司应当建立业务隔离墙制度,采取有效隔离措施,防止有利益冲突的业务之间信息的不当流动和风险传递。

 风险管理公司的交易执行、风险控制岗位、财务岗位应当配备专职人员,不得兼职。

【新增】第四十六条 风险管理公司工作人员本人及其配偶开立期货交易账户的,应当事先向风险管理公司及其所属期货公司申报。

期货公司及风险管理公司应当建立前款规定人员进行期货交易的管理制度,防范其违规从事期货交易或者利用敏感信息谋取不当利益。发现涉嫌违规交易行为的,应及时调查处理。

第四十七条 风险管理公司在处理公司与客户之间、不同客户之间的利益冲突时,应当遵循公平原则。

第四十八条 风险管理公司应当建立健全文档管理制度,妥善保管股东会(股东大会)或董事会决议、业务或产品评估决策记录、客户资料、业务合同、交易记录、财务数据等相关重要文件和数据档案。

【新增】第四十九条 风险管理公司使用的交易系统应当记录并集中存储必要的日志信息,包括但不限于交易信息、交易终端信息(交易终端的IP、MAC地址、手机识别码)等。

【注】

协会在风险管理公司现场检查中出现的问题——公司使用的软件系统类型较多,内部管理缺位现象普遍,《指引》中无相关规定,《办法》专门增加此方面的规定。

【新增】第五十条 风险管理公司应当建立合理有效的业绩考核和激励机制,防止因不当激励导致工作人员忽视风险、片面追求短期业绩,损害公司利益或扰乱市场秩序。

第五章  信息报送与披露

第五十一条 期货公司应当于协会通过风险管理公司备案申请后5个工作日内在本公司网站对风险管理公司名称、住所地、注册资本、经营范围、备案试点业务和期货账户开立情况进行公示。

【注】

《指引》中的公示时间是“向协会备案或报告后10个工作日内”,《办法》明确公示时间是“备案申请后5个工作日内”,提高信息报送频率。

第五十二条 风险管理公司应当于每月度结束后7个工作日内,按照规定的内容与格式向协会报送月度经营数据和财务报表。

    风险管理公司应当于每年度结束后4个月内向协会报送加盖风险管理公司公章的年度报告,包括运营情况、自律规则执行及内部制度执行情况以及经审计的会计报表和审计报告。

风险管理公司应当合并报送子公司的经营数据和财务报表。

【注】

《办法》将月度报告的报送时间由原来的10个工作日改为7个工作日,取消季度报告报送,保留年度报告报送,旨在提高信息报送频率。

风险管理公司的基本情况发生变更的,《办法》第十六条/基本管理制度发生变更的,《办法》第十四条已要求公司在5个工作日内向协会报告。

删除《指引》第二十八条“风险管理公司开立期货交易账户、特殊单位账户从事期货交易的,应当于交易编码取得之日起5个工作日内向协会报告”,原因:考虑期货市场监控中心已掌握风险管理公司期货账户开立情况、期货交易信息,为避免重复报送,减轻公司日常报送负担,《办法》中不再要求公司另行报告期货开立及变更情况。协会将与监控中心建立信息共享协作机制,根据工作需要获取。

【新增】第五十三条 风险管理公司应当按照规定的内容与格式向协会备案相关业务协议和产品并报告其交易信息。

【注】

“相关业务协议和产品”意指“场外衍生品交易”。

随着风险管理公司场外衍生品业务的发展,协会密切关注行业发展,通过对境内外场外衍生品交易数据的集中报送调研论证,在前期工作的基础上,协会已着手建立行业统一的场外衍生品交易持续报告机制,并在《办法》第五十三条增强公司的信息披露责任,也为落实场外衍生品交易报告制度预留空间。

第五十四条 风险管理公司经营过程中发生以下情形的,应当于发生之日起5个工作日内以书面形式向协会报告:

(一)设立或终止分公司等分支机构;

(二)进行重大股权投资或并购活动;

(三)发生重大债务违约或者发生大额赔偿责任;

(四)发生重大亏损或者重大损失;

(五)减资、合并、分立、解散及申请破产的决定,或者依法进入破产程序、被责令关闭;

(六)涉及重大诉讼、仲裁,股东大会、董事会决议被依法撤销或者宣告无效;

(七)涉嫌违法违规被有权机关调查,或者受到刑事处罚、重大行政处罚;

(八)公司董事、监事、高级管理人员涉嫌违法违规被有权机关调查或者采取强制措施;

(九)主要资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押;

(十)对外提供重大担保;

(十一)其他可能影响风险管理公司持续运行、客户利益的重大事件。

前款所称重大是指金额达到风险管理公司最近一期净资产的10%或人民币500万元。

【注】

《办法》进一步细化了《指引》中重大事项报告中“重大”的标准,使之更具可操作性。


第六章 自律管理

第五十五条 协会依据本办法及相关自律规则对期货公司、风险管理公司及其下属机构和工作人员开展业务试点活动进行自律检查,检查可通过现场或非现场方式进行,期货公司、风险管理公司及其下属机构和相关人员应予以配合。

第五十六条 期货公司、风险管理公司及其下属机构和工作人员开展试点业务过程中,违反本办法规定及相关自律规则的,由协会依照相关自律规则进行处理。

涉嫌违反法律、法规或行政规章的,协会移交中国证监会或司法机关进行处理。

【注】

《办法》进一步明确了协会进行检查的形式,包括现场或非现场,强化了期货公司、风险管理公司以及相关人员配合检查的责任。

【新增】第五十七条 风险管理公司及其下属机构和工作人员开展试点业务过程中,有下列情形之一的,根据情节轻重,协会对风险管理公司作出书面警示、约见高管谈话的批评警示或训诫、公开谴责的纪律惩戒:

(一)违反本办法第十三条、第十六条、第十七条、第十八条、第十九条、第二十条规定,未按照要求备案报告或备案报告材料不真实、不准确、不完整;

(二)违反本办法第三十六条、第三十七条、第三十八条、第三十九条、第四十条、第四十一条、第四十二条、第四十三条、第四十五条第一款、第四十六条、第四十七条、第四十八条、第四十九条、第五十条规定,未按照要求建立或执行相关制度;

(三)违反本办法第四十四条、第四十五条第二款规定,存在人员违规兼职;

(四)违反本办法第五十二条、第五十三条、第五十四条规定,未按照要求进行信息报告和披露。

【新增】第五十八条 风险管理公司及其下属机构和工作人员开展试点业务过程中,有下列情形之一的,根据情节轻重,协会责令风险管理公司限期整改、暂停或取消部分或全部备案业务、取消风险管理试点业务资格,并同时对其作出训诫、公开谴责、暂停部分会员权利、暂停或取消会员资格的纪律惩戒:

(一)违反本办法第五条、第六条、第二十二条、第二十七条、第二十八条、第二十九条、第三十条、第三十五条第二款等禁止性规定;

(二)开展的业务不符合本办法第三条规定的业务范围或试点方向的。

【新增】第五十九条 期货公司及其从业人员开展试点业务过程中,有下列情形之一的,根据情节轻重,协会对期货公司作出书面警示、约见高管谈话的批评警示或训诫、公开谴责的纪律惩戒:

(一)违反本办法第十二条、第十四条、第十五条规定,未按照要求备案报告或备案报告材料不真实、不准确、不完整;

(二)违反本办法第三十一条、第三十二条、第三十三、第三十四条、第三十五条第一款、第四十六条第二款规定,未按照要求建立或执行相关制度;

(三)违反本办法第四十四条规定,违规兼职;

(四)违反本办法第五十一条规定,未按照要求进行信息报告和披露。

【新增】第六十条 风险管理公司依照第五十七、五十八条规定受到纪律惩戒,期货公司及其从业人员负有责任的,协会应当责令期货公司限期整改,情节严重的,暂停或取消其风险管理试点业务资格,并依据情节轻重,对期货公司作出书面警示、约见高管谈话的批评警示或训诫、公开谴责、暂停部分会员权利、暂停或取消会员资格的纪律惩戒,对直接负责的主管人员和其他直接责任人员作出训诫、公开谴责、暂停或撤销从业资格的纪律惩戒

【新增】第六十一条 协会对期货公司及其从业人员、风险管理公司作出的纪律惩戒,报告中国证监会并抄报期货公司住所地中国证监会派出机构及相关单位,在协会网站或相关媒体上公布,并记入协会行业信息管理平台及证券期货市场诚信档案数据库。

【注】

第六章自律管理,专设条款明确规定风险管理公司违反相关条款规定,期货公司及其从业人员负有责任的情况时,期货公司可能面临的自律监管措施。

具体包括:风险管理公司违规、风险管理公司违反禁止性规定、期货公司违规、期货公司承担管理责任等不同情形下采取的自律处罚措施。其中,特别增加了“暂停或取消其风险管理试点业务资格”条款,为风险管理公司的退出预留制度空间。

第七章  附  则

第六十二条 本办法下列用语的含义:

(一)子公司,是指由一家期货公司或风险管理公司控股比例持续不低于51%或拥有管理控制权的子公司,根据《公司法》设立的以开展风险管理服务为主要业务的有限责任公司或股份有限公司。

(二)基差贸易,是指风险管理公司以确定价格或以点价、均价等方式提供报价并与客户进行现货交易的业务行为。

(三)仓单服务,是指风险管理公司以商品现货仓单串换、仓单质押、约定购回等方式为客户提供服务的业务。

上述仓单是指以实物商品为标的标准仓单、仓储物流企业出具的普通仓单、可转让提单等提货凭证或货权凭证。

(四)合作套保,是指为规避客户现货生产经营中规避的市场风险,风险管理公司以特定账户为客户提供套期保值操作,且所使用的套期工具公允价值或现金流量变动预期能够抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。

(五)场外衍生品业务,是指风险管理公司根据与交易对手达成的协议直接进行场外衍生品交易的业务行为。

场外衍生品,是指在国务院期货监督管理机构批准的期货交易场所以外进行交易的,价值取决于一种或多种标的资产的合约。其中标的资产包括但不限于:商品、股票、指数、基金、利率、汇率、信用及其相关衍生品;合约的类型包括远期、互换(掉期)、期权或具备其中一种或多种特征的组合。

(六)做市业务,是指风险管理公司按照期货交易所相关规则,为特定的期货、期权等衍生品合约提供连续报价或者回应报价等服务。风险管理公司开展做市业务应当遵守交易所相关规则。

第六十三条 本办法规定的备案或报告材料应以纸质文件电子文件形式向协会报送。期货公司或风险管理公司应当对备案或报告材料内容的真实、准确、完整性负责。

第六十四条 本办法规定的备案或报告材料、制度文档档案,公司应至少保存10年,法律法规或其他自律规则另有规定的除外。

第六十五条 本办法由中国期货业协会制订并负责解释,自公布之日起施行。2014年8月26日发布的《期货公司设立子公司开展以风险管理服务为主的业务试点工作指引(修订)》同时废止。





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